科技股大反攻 深成指收复万点 机构:A股迎底部拐点

2020-04-09 12:14 佚名

4月1日,A股三大指数开盘涨跌不一,汽车板块开盘走强,随后电子、计算机、通信等科技类板块崛起,A股三大指数盘中大幅拉升,深证成指收复10000点大关。

截至4月1日午间收盘,上证指数上涨0.30%,报2758.66点;深证成指上涨1.10%,报10071.56点;创业板指上涨0.89%,报1888.54点。两市有所放量,沪市半日成交额为1376.28亿元,深市半日成交额为2228.59亿元。

北向资金延续昨日净流入态势。据数据,截至A股午间收盘,北向资金半日合计净流入超43亿元,其中沪股通净流入11.87亿元,深股通净流入31.81亿元。

Wind数据显示,截至午间收盘,电子板块涨3.26%,领涨中信一级行业板块;板块内、、、涨停。计算机、通信板块涨幅均靠前。

国盛证券指出,科技成长仍是中长期主线。经历本轮调整,科技成长此前的超涨已消化得较为充分,无论仓位结构还是相对估值均显著优化。后续随着风险偏好修复、政策宽松加码,科技成长也将迎来新一轮向上。从微观结构看,“新基建”、半导体大基金二期等也给5G、半导体等人气板块提供了新的催化。

指出,“新基建”建设加速背景下,预计今年电网投资规模提升确定性较高,电力物联网建设依然是国家电网重点投资项目。新能源汽车和新能源发电领域将受益于国内复工和海外需求等因素而有较好表现。

相对于全球股市,A股一季度表现最为抗跌。分析机构普遍认为,4月份A股将迎来底部拐点。

表示,二季度市场将从前期流动性驱动的估值修复逻辑转换为盈利因素主导。节奏上随着季报窗口的来临,市场有望率先迎来盈利预期的修正,此后随着政策定调的逐步明朗化,基本面复苏预期下有望迎来探底企稳。风格上,前期流动性驱动下高估值主导的市场风格有望逐步趋于均衡,随着国内生产逐步修复,盈利预期关注度提升,增速稳定或预期修复的中低估值风格有望获得阶段性超额收益。

中金公司量化策略分析称,从主要规模、行业指数中期走势来看,A股市场或已处于底部区域。在经历了海外疫情升级,及由此引发的全球资本市场大幅波动的冲击后,上证指数已临近20多年以来的长期上行支撑位,创业板指也已触及2018年末以来的中期上行趋势线位置;、等完成了对2019年2月跳空缺口的回补,中证500指数、等均在周线级别上行趋势线处获得支撑。

在策略团队看来,市场目前位于底部区域,但对反弹的空间相对谨慎,属于脉冲式超跌反弹,不大会是创新高的反转,预计二季度整体是震荡格局。

此外,天风证券策略团队指出,4月中旬是需要重点关注的时点:一是深交所公司业绩预告披露完成,部分业绩压力的靴子落地;二是MLF、LPR等利率调整时间点临近;三是两会及一些悬而未决的政策逐步揭开面纱;四是观察届时全球疫情和流动性危机是否能看到拐点。

建议关注四条配置线,其中纯内需是主线:首先,投资、汽车是稳增长相对可靠的抓手,建议关注新老基建、汽车和地产等纯内需领域;其次,如果欧美经济二季度仍呈衰退态势,从供应链的角度看,关注汽车等交运设备、化学化工、医药医疗设备、航空航天以及领域的补空缺可能;第三,此前被外资抛出的以消费为主的价值股有超跌反弹机会;第四,在当前震荡期,建议低风险偏好投资者关注高股息标的。

渤海证券发布二季度投资策略报告表示,从稳就业及稳增长角度看,基建仍是政策的主要着力点;同时,以5G为首,包括特高压、城际高速铁路和城际轨道交通、充电桩、大数据中心、人工智能以及工业互联网在内的“新基建”也将成为结构优化的重要方向。而中长期逻辑尚未改变,且已回调至年前位置的科技和新能源板块也可择机入场。此外,还可关注政策松绑下定增市场的投资机会。

指出,近期上市公司开始陆续披露一季报,投资者可更好地评估疫情对上市公司的影响,后续市场有望基于基本面走出结构性行情。板块方面,继续推荐“新基建”和大基建(建筑建材、水泥等)板块,适当关注汽车和交运(货运)板块的投资机会;农业板块可关注养殖、大豆和玉米,操作上以低吸为主。

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