全球经济衰退,一些大V说房价要大涨股市要走牛,靠谱吗?

2020-07-19 15:11 admin

由于全球经济陷入衰退,所以国际国内当前都处于宽松货币周期,而且处于二战以来最宽松的货币周期。由于中国的资本市场,尤其是房地产市场与证券市场是主要的货币池子,所以也是国内投资者的主要集中地,因此在国内外货币环境过于宽松的前提下,房地产与股市的上行趋势会变强。

更为关键的是,受卫安危机影响,美欧日等发达经济体当前都处于货币严重超发周期,这个周期也是发达经济体向其他经济体转嫁债务危机的重要时期,所以美联储与欧日央行的利率都是超低利率,美联储当前执行的是零利率,欧日央行执行的是负利率,这就令美元、欧元、日元以及英镑等国际货币将会涌入中国等国套利,而中国又恰好处于金融全面开放周期,若与次贷危机时期相似,外资持续流入中国,那么中国就会产生输入型通胀,这种情况下股市与房地产价格比较容易上涨。

从全球货币环境以及中国金融大开放等角度来看,国内房地产与股市都存在走牛的货币基础,但问题是,若国内房地产与股市同时走牛,未来就可能是中国经济的灾难,这个问题需要国内去宏观平衡,如果宏观调控不合理,会给中国未来的发展带来发展中陷阱问题。

房地产与股市的双泡沫,是经济危机的主要成因,日本广场协定后的经济危机以及美国2008年的次贷危机都是因此而爆发的,所以房地产与股市双泡沫问题不仅是中国近些年来高度重视的问题,同时也是美欧日高度重视的问题,因此在美欧股市自2008年后走出长期牛市的过程中,美欧房价基本上恢复到次贷危机前的水平后就很难涨了,总体保持平稳,为什么?主要就是有次贷危机的深刻教训,市场不敢去推动双资产泡沫。

中国过去由于房地产业过度金融化,以及国内投资渠道狭窄等原因,导致国内居民过度投资房地产业,结果将国内居民的70%的财富都套在房地产上,这令国内消费严重受阻,同时又形成了产能过剩,地方债、企债与个人负债因此高企,令经济转型非常艰难,导致经济持续下滑,并形成了经济与金融上的系统性高风险,而且为社会带来严重的负面影响与高成本,不仅造成社会严重的两极分化,还给婚姻、生育、教育、就业、医疗、养老等带来一系列的沉重负担。

严格来讲,国内房地产的泡沫化是非常严重的,已经成为了中国经济快速发展的拦路虎,在中国经济系统性风险中应排在首位,一旦房地产泡沫破灭,那对于中国经济的打击是不可想象的,从实体到金融会遭受一场大灾难,所以国内为了防风险才加强了房地产宏观调控,若房地产宏观调控还无法制止房价上涨,那么房产税等就会摆在房地产业面前。

国内股市在很长周期内走熊,很大是原因也是为了房地产问题,由于房地产泡沫化,又牵涉到各方利益,所以国内为了防风险一直压制股价,忧虑资本市场出现双泡沫问题。

其实股市的合理上涨是有利于国内财富再分配的,是有利于调整资本市场结构失衡与经济结构调整的,是有利于促进社会消费的,但是合理上涨与泡沫化是有本质区别的。

若在当前的情况下,A股走出牛市并形成泡沫化,则会导致一系列恶果的产生。当前正处于发达经济体向全球疯狂转嫁债务危机周期,同时也是美国战略转向欲去中国化的周期,所以华尔街每日都在盯着中国这块肥肉,欲将中国引入资产泡沫化,一旦中国出现房地产与股市双泡沫并带动市场出现高通胀,预计就会形成以下恶果。

一、美国可以借中国资产泡沫化过程顺利撤资,积极实现去中国化,并会造成中国经济的长期停滞,会给中国外汇储备带来严重损失,会给人民币汇率带来动荡甚至是大幅贬值,同时华尔街也会利用金融手段掏走中国的巨额财富。

二、若国内资产泡沫破灭,系统性风险爆发,全民财富在房地产与股市中被深度套牢,那么国内消费与供给将会严重脱节,经济秩序将陷入混乱,不仅经济将遭受严重打击,同时社会负债问题会严重恶化,企业破产与失业率会大幅增加,银行呆坏账会急劇攀升,中小银行会陷入困局乃至倒闭。

三、若国内资产泡沫破灭,就会给中国的产业链带来全方位的损害,同时将会导致中国全球的产业链、供应链与价值链的崩断,从而令中国陷入发展中陷阱,而由此所带来的政经军等其他方面的影响就会更加复杂。

所以国内房价上涨与股市走牛都要有序,不要轻易去制造泡沫,不要给予美国等打击中国经济的良机。

中国经济以实体经济为核心,保证稳而有序,以应对美欧日的高度金融化,那么未来一定就会是中国的,为什么?因为中国在金融上有效阻断了外部的危机转嫁,美欧日的债务危机转嫁不出去,就还要面临经济危机或金融危机的沉重打击,中国就可以继续提升国际地位,而目前正处于卫安危机周期,若中国在这个周期过度金融大开放,那不会是中国金融的胜利,恰恰是美国与华尔街最期待的路线图,恰恰给了西方转嫁债务危机的良机。(本文系馨月说财经原创文章,转载请注明作者及来源于百家号馨月说财经)

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